Cei interesaţi de investiţii profitabile ce presupun riscuri cât mai mici urmăresc în permanenţă pieţele internaţionale pentru identificarea acestor tipuri de plasamente. La momentul actual o astfel de oportunitate este China.
China se găseşte acum într-o poziţie extrem de particulară. După criza financiară din 2008, pentru a susţine revenirea economică, toate statele dezvoltate au adoptat politici monetare foarte relaxate şi băncile centrale au coborât ratele dobânzilor până aproape de zero. Acest lucru s-a petrecut, de exemplu, în SUA, Canada, Marea Britanie, zona euro, Japonia, dar nu şi în China, care are acum o rată a dobânzii de 5,35%.
Mai mult, în încercarea de a evita instalarea deflaţiei (şi a avea totuşi o anumită inflaţie mai mare ca zero), statele dezvoltate au apelat la măsuri neconvenţionale (practic prin tipărirea de monedă) şi au injectat sume imense în respectivele economii. Însă nu şi China, care deşi se confruntă cu scăderi semnificative ale preţurilor, nu face decât să reducă timid rata dobânzii cheie, aflată oricum la un nivel foarte mare.
Care sunt consecinţele acestor politici monetare? Economiile statelor dezvoltate încep să crească şi respectivele burse de acţiuni ating noi maxime istorice (care sunt cu cca. 30-40% mai mari decât valorile cele mai ridicate atinse înainte de criza financiară). În China, însă, creşterea economică este tot mai mică de la an la an iar bursele de acţiuni sunt cu cca. 40% sub valorile maxime atinse înainte de 2008.
Ce ar putea face în continuare autorităţile chineze? Părerea analiştilor este că economia chineză, pentru a nu risca o prăbuşire, ar avea nevoie de dobânzi mult mai mici ca cele din prezent, deci ciclul de tăiere a ratei cheie în care a intrat banca centrală a Chinei ar trebui să continue şi chiar să fie accelerat. Iar acest lucru ar trebui să ducă la creşteri semnificative pe bursele de acţiuni din China.
Cum am putea profita şi noi de această conjunctură? Unul din cei mai importanţi indici ai burselor de acţiuni din China, indicele CSI 300 (reprezentat de ETF-ul ASHR) a oscilat în 2013 şi 2014 într-un interval îngust între 22 şi 26 dolari, după cum se poate vedea în graficul ataşat. Apoi a reuşit să „spargă” nivelul de 26 dolari şi a crescut rapid până în zona 34-37 dolari, unde s-a consolidat pentru 2 luni. Iar acum pare să-şi fi reluat creşterea, având în vedere că a atins un nou maxim la puţin peste 38 dolari.
Ce s-ar putea întâmpla în continuare? Dacă banca centrală a Chinei continuă să scadă dobânda cheie, acţiunile chinezeşti ar trebui să crească şi mai mult. În mod particular, referitor la acţiunile ASHR, teoria analizei tehnice spune că acestea ar putea să crească în continuare cel puţin cu cât au crescut până la consolidarea din zona 34-37 dolari, deci să ajungă în vecinătatea valorii de 46 dolari (cercul roşu pe grafic). Acest lucru ar reprezenta un profit de cca. 20%.
Dar, pe termen lung, situaţia ar putea arăta şi mai bine. Dacă bursele din China se vor comporta asemănător celor din statele dezvoltate şi vor reuşi măcar să atingă din nou valorile maxime de dinainte de criză, profitul obţinut ar ajunge la cca. 60%.
Sigur, intervalul de timp ar putea fi destul de lung, dar chiar şi dacă luăm în considerare o durată de 2 sau 3 ani, tot am avea o creştere anuală de cca. 20%, adică MULT mai mare decât orice dobândă bancară disponibilă la momentul actual. Iar riscurile implicate de o asemenea investiţie sunt rezonabile, căci este puţin probabil ca autorităţile chineze să nu reacţioneze la alunecarea economiei, mai ales când au la dispoziţie mijloace extrem de eficiente.
Acestea sunt motivele pentru care am decis să cumpăr acţiuni ASHR. Aceste acţiuni pot fi tranzacţionate cu uşurinţă deoarece sunt oferite şi de către companii de brokeraj prezente în România. Prudenţa, însă, rămâne un element foarte important, dată fiind natura riscantă a acestor investiţii, dar şi faptul că bursa chineză este cunoscută pentru fluctuaţiile mari pe care le poate avea oricând.
Disclaimer și avertisment cu privire la riscuri: Informaţiile sau materialele prezentate pe site-ul IdeiSiBani.ro nu sunt şi nu pot fi considerate recomandări de investiţii sau de cumpărare, vânzare sau păstrare a unui anumit instrument financiar. Site-ul IdeiSiBani.ro avertizează cu privire la riscurile ridicate pe care le implică tranzacţionarea şi investiţiile în instrumente financiare, incluzând, fără ca enumerarea să fie limitativă, fluctuaţia preţurilor pieţei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor şi/sau a profiturilor, fluctuaţia cursului de schimb. Performanţele trecute nu reprezintă garanţii ale performanţelor viitoare ale instrumentelor financiare. În consecință, site-ul IdeiSiBani.ro recomandă abordarea instrumentelor financiare numai în cunoştinţă de cauză şi după o documentare prealabilă.